2016-08-13 18:23:24
如果你是而立之年，已經追求過漂亮姑娘，現在目標是過日子，你就大可不必如此分散投資瞭。你大可以在有可能嫁給你的姑娘中，選擇一個你心儀的，追求長期而穩定的感情，適時地娶回她過安穩日子。在這個階段，穩健進取的投資代替瞭最初的懵懂沖動，謹慎地將資金按照三三制原則分配在不同的投資領域，此時的你對風險已經有瞭認識。
如果你已經是年過不惑瞭，拜托你，大叔，趕緊回傢守著老婆過日子吧。上有父母需要贍養，下有孩子教育支出日益增大，此時肩上重任容不得你還東張西望瞭。此時的投資既要考慮教育基金，還要考慮養老事宜，已經不能像年輕人一樣選擇高風險的投資品種瞭。如果已經知天命，那麼就不要再離婚瞭，時間容不得你後悔，你手裡的籌碼已經日益減少。如果你有足夠的錢支付退休以後的生活，還能時不時地支助孩子一把，你的財務狀況已經不錯瞭，投資理財隻能是錦上添花之事，大部分時間你還是想著如何能保全資產，跑贏通貨膨脹和貨幣貶值就好。若已經是花甲之年，一切還能推倒重來嗎？您還是從銀行賬戶上提取現金多多消費吧。
你能冒多大的風險？
說到資產分配，其實就是把你的財產看成一個整體—比如一個大壇子—然後你來決定該如分配其中的東西，以便在一個可以接受的風險水平上得到最佳的總體回報。一個人如果能認清自己的財務目標，並且周密規劃和認真管理自己的投資組合，通過投資組合隨時間的穩定增值來實現財務目標，那他無疑是聰明的。
每個人都希望借助於投資產品和理財工具，實現財富的保值和增值，從而擁有更加美好的財富人生。但不可否認，單一的投資產品，都有著其不可避免的局限性。比如股票產品，高風險高收益，波動性大，很多人承受不瞭市場持續下跌的損失。債券產品雖然穩健，但收益率往往較為有限，過度集中在這一產品上，會導致獲利能力的削弱，造成無形中的資本浪費。購置房產，本是保值手段，隻在特殊階段可以算作一種投資，且不易變現。
對於絕大多數投資者來說，資產配置不應隻考慮市場行情，還應綜合考慮投資者的風險偏好與所處的人生階段，把握好流動性與收益性之間的平衡。投資者應力戒因為某一時段某類產品的大好行情而忘記或忽略瞭資產配置的重要性，隻有充分依靠多元化的資產配置組合策略來有效分散風險，才能贏得長期較好收益。
也就是說，一個人的年齡、環境、財務目標、資產和收入規模等多種因素加在一起，才能決定該如何分配自己的資產。而其中最重要的因素之一可能就是你對風險的看法。多數人都盼著以最小的風險換來最大的回報，所以在進行投資時，容易進入極端通道。當然，風險更大的投資具有更好的潛在回報，所以在進行投資時，一項重要的任務就是弄清每一項投資相關的風險，然後決定它的潛在回報是否值得自己去冒這樣的風險。
比如說，一對為退休而攢錢的年輕夫婦可能認為，把資產的一大部分放在股票上是值得的—盡管股票價格變動巨大。他們還有很多年頭可以工作，也有充足的時間等待他們的股票投資成長。長期來看，他們的主要目的是實現財富增長。在相反的情況下，一對退休夫婦則可能對如何保全自己的資產更為關心，而且需要定期地從資產回報中取出一些錢。他們的資產分配則可能更偏重於低風險的投資。
一個人的資產分配應該是一個量身定制的、不斷調整的過程—並沒有一個人人可用的范本。如果所處的環境發生變化，那麼風險偏好也會隨之變化，從而資產分配方式也要變化。隨著時間的流逝，我們幾乎毫無疑問地需要重新平衡投資組合，或者需要投入更多的資金，或者需要出售某一投資種類中的資產，將其再行分配。如果我們能在需要時重新平衡投資組合，使其與資產分配目標保持一致，就能使風險水平保持穩定，這也多半會在接近高點時賣出表現好的投資，從而避免瞭在其價值大幅下跌時賣出。
前段時間，塔勒佈的黑天鵝理論呼嘯而來，他教給我們一個道理：即使你看到瞭100萬隻白天鵝，也不要輕易說“所有的天鵝都是白的”。蘇格拉底說，唯一真正的知識是知道自己的無知，如果他說的是對的，那麼，如何應對不可預知的未來，適應它的辦法，就是隨變化而變化。資產分配方式也一樣。
如今，面對充斥著各種不確定性的市場而言，沒有什麼比一種隨機的智慧更重要瞭，不是絕頂聰明的我們，需要的就是一張由資產分配鋪就的安全墊。