市場的運行態勢

對於有色金屬的走勢，主要跟期貨和外匯有關，這個無法估值。周期性行業會有很多問題，我隻能說個大概趨勢，不預測所謂價格和價值的，因為沒有人能 預測這些東西如何走。我最喜歡做長線的是那些有隱蔽資產的利潤暫時沒有釋放出來的股票，這種股票利潤很大，如果按照年計算，收益比大盤高。
昨天CCTV2放瞭鐵礦石的迷局，不知道有多少人關註那個問題。中鋼協是個什麼團體，用以前的話來說，就是個托拉斯聯盟，很多有進口資質的國企搞 來瞭低價長協礦，轉手翻一倍賣給小鋼廠，一點技術含量沒有的技術。日本的經濟衰退得比我們快，我們還有產業振興計劃，為什麼日本能接受那個價格，而我們不 能，因為我們的設備技術太差，而如果直接談判降低價格，可以省去技術，設備更新的成本。遼寧發現的那個鐵礦傳聞不排除是中鋼協放的煙霧彈。 有人問我上市公司基本面來自哪裡。主要來自這幾個方向：1是來自年報，半年報。其中最重要的一點有個叫管理層討論和分析的，裡面涉及到管理層對於過去的一 年或者半年的回顧，以及未來一年或者下半年工作的一些安排，類似學習計劃似的，特別是房地產公司，因為其結轉的差異性，導致其收益會暴漲暴跌的。對於資產 收購的，要看收購報告書是否靠譜，然後跟同行去比較下估值的高低。對於參股或者子公司的經營情況，這個裡面都有詳細報道的。很多時候你不出門都能看到這些 東西。對於你有疑問，或者說利潤高得離譜的東西多問下那個行業的專傢或者打個電話問下上市公司具體情況是怎麼樣子的。
如果有條件去問問其競爭對手，這個公司優點是什麼，缺點是什麼，等等。當然瞭我調查上市公司，基本有別人代為跑腿，回來跟我匯報看到的東西。對於 國內大的上市公司，其報告基本是對的，因為其還要跟其集團公司交代的，對於那些民營的小企業，要多個心眼，誠信差的堅決不買，比如金賽藥業那樣的企業。
聽到楊駿去世，我有個想法，為什麼巴菲特活的長？隻有你生命長久，才能賺大錢，如果巴菲特40歲就去世瞭，他也不會成為股神瞭。所以活得久才是成為股神的先決條件。 你先去把上海機場去年年報，今年一季報仔細讀讀，造成其大虧的原因是什麼，如果正常下，今年每股收益大概多少，然後乘以個交通運輸行業的合理PE。就是其合理股價。現在是否有正在建的東西未來能夠釋放大量利潤等等 很多時候持有醫藥股非常是個不錯選擇，但是你要註意，別在大夥都看好的時候買。那時候買就高估瞭。一般到年底時候基金會分資金回補醫藥股的。就基本面來說 醫藥股中那種治療腫瘤的，治療冠心病，高血壓的特種產品都是基金長期持有的，比如天士力，恒瑞醫藥這種的，如果個股跌90%，他可能跌個30%到50%， 除非當一個醫藥股正常業績下靜態PE高達600倍，而未來產品可能要面臨開拓市場等費用開支下，這時候買就高估瞭。比如華神集團，你5元買是低估瞭，而你 10元買是大泡沫瞭。
很多低PE的醫藥股大傢去尋找下，是什麼原因導致的。而高PE的是為什麼，是某種一次性損益造成的，還是未來有某種特效藥面試，而這種特效藥大傢都不知道。