市場的運行態勢

所有談話內容來自一位基金人士。 學習為我所用，靈活運用！ 老的基金經理的逐步從公募退到到私募，讓我曾經有段時間不適用這些新上來的小夥子的操作風格。後來經過一段時間體會後，你會發現新的基金經理很多不再買入 一個股票半年不動瞭，更多的基金經理可能1個季度就把自己的股票給換瞭一遍。這點從整個市場的換手率上升得到瞭充分的印證。就好比大傢都在搓麻將，有輸有 贏，但是你會發現一個奇怪的現象就是大夥隻要水平高在這個市場搓，最後總是水平高的贏錢。 有人說炒股困難，其實我說不困難，是你自己太貪婪。巴菲特一年復合增長率才20%多，而我們呢，享受到瞭股改後很多10倍股的漲幅。為什麼能這麼漲呢？買 入並且長期堅定持有，是老一批基金經理的行為。但是經過08年的洗刷刷，王亞偉的波段操作方法竟然收益大於那種買入堅定持有類型，這就造成瞭新任基金經理 的普遍的波段手法。其實價值投資就是很簡單的事情。買入低估品種持有，然後到大傢都知道他好的時候賣出。有興趣的朋友可以去想想興業趨勢，華夏大盤等基金 經理買入股票的理由是什麼，他們作為一個中盤基金，其實更適合大傢學習其經驗。 真正有經驗的股民，不在乎其年齡大小，而在乎其果斷的判斷能力。對於大方向的一點朦朧的判斷，對於盤面的判斷，以及對於整個市場心態的把握。有所謂的很多 人搬出2000年甚至更早時期的K線圖來預測現在甚至未來的走勢，我覺得很滑稽。有興趣的人可以去想一個問題，很多小時候挺老實的孩子長大後可能成為罪 犯，很多小時候很調皮的孩子長大後也可能成為優秀的人才，這就告訴我們要定期地查看公司年報，季報，好知道上市公司發生瞭什麼。如果沒發生什麼，那麼就是 市場在借著消息投機而已，你如果想參與，那麼先判斷下自己的能力如何瞭 我在說一個行業運行問題，就是醫藥股，大傢可以知道一個道理，一個行業有大的突發性需求，那麼其業績會大幅度增長。但是這個增長還要和預期增長聯系到一起 看。在07年7月份，萬科A突然爆發啟動，因為這時候房價放量上漲，等萬科股價基本漲一倍後，萬科開始增發收購，那時候很多基金經理壓根不知道萬科後來會 跌得如此之慘烈，這其實就是預期。基金經理一算，按照數學模型測試，照這個態勢發展下去，萬科漲到60都可能，那時候基金無法繼續拉升時候，就推出瞭所謂 的漂亮50的說法，曾經的漂亮50通用汽車現在正在甩賣資產。彼得林奇說過，對於周期性股票，你要註意，這可不是可口可樂。最近在本論壇還有個典型的例子 就是某位網友發現的中銀國際一個研究院對於攀鋼鋼釩的2個月不到竟然有那麼大的差別。巴菲特也說過很多明星研究員其實連上市公司都沒去過就可以瞎寫文章。 我隻能說，在夏季，醫藥股基本是淡季，因為夏天強烈的陽光會殺死更多的病菌，包括現在的甲流感。人傢美國加拿大地廣人稀，當然不需要像中國03年的非典一 樣的措施，美國是民主國傢嘛，但是這個民主國傢可害苦瞭全世界。那些人口密度大的國傢地區比如日本正在遭受這個危險。在全球來說，每年死於流感的人都有千 人，隻不過這次北美那幾個國傢的人坐飛機全球蔓延而已。針對6月份的前幾周，就盤面來看，分享下我自己的看法。
整個6月初期，基金其實思路是挺模糊的，但是我觀察到有些板塊是拋出的多，比如發電設備，水泥，基建機械等板塊。而消費類股中的商業百貨類有個別基金在持續建倉，酒類板塊也有個別基金存在買入行為。
在上證指數存在一個跳空缺口下，而當時外圍股市普遍走好，裡面減倉的基金繼續減倉，起碼增倉的基金也是找低貝塔值的商業百貨和酒類股建倉，整個市 場資金面持續流出。在6月5號嘉實基金徹底拋棄新能源後，這時候思路來瞭。我們不怕基金減倉，最怕基金滿倉，因為基金滿倉後，股票就漲不上去瞭，而基金減 倉後，很多股票能夠漲上去。這點同樣可以從南方基金徹底清倉鉀肥股可以看出來。因此從這個概率來說，天威保變估計跌到30元附近會有新基金入倉買入，因為 天威今年的變壓器業務有接近40%的增長率。在大盤調整幾天後，昨天其實最大的利好就是溫總理說的經濟回暖面還不夠牢靠，要堅持繼續實行積極的財政政策和 適度寬松的貨幣政策，這點就基本宣告瞭11月前不會有加息行為。而前幾天美元貶值，國內輿論是擔憂通貨膨脹以及隨之而來的加息問題。金地集團保利地產最有 意思，某些基金估計這2個公司跟深圳被抓的領導的腐敗案有關，大手筆減持。但是隨著嘉實等從新能源套現出來的資金強拉萬科，以及遊資的跟風推進，地產板塊 不出意外，在整個7月份可能有不錯的行情。而這點從我對於牛市下半場來臨的判斷是基本吻合的：隨著基本面得好轉，你要關註跟中國經濟相關的股票。